Wycena firmy z licencjami oprogramowania on-premise
Wyceń firmę z licencjami wieczystymi lub oprogramowaniem on-premise używając ARR z utrzymania, mnożników EBITDA i opcyjności migracji. Raporty.
29 metod wyceny · 43 branże · Wynik w mniej niż 10 minut
Dla kogo jest ta wycena
Właściciele dojrzałych firm z oprogramowaniem on-premise, kupujący z funduszy private equity oceniający możliwości migracji z licencji do modelu SaaS oraz zespoły corporate development prowadzące konkurencyjne procesy zakupu na aktywach starszego oprogramowania.
Metody wycen, które stosujemy
Firmy z oprogramowaniem on-premise są wyceniane przez mnożniki EBITDA dla dojrzałych biznesów o spadającym wzroście oraz mnożniki przychodów skalibrowane do jakości ARR z utrzymania. Potencjał migracji do SaaS dodaje premię za opcyjność. Narzędzie ma charakter wyłącznie informacyjny. Wynik jest napędzany Twoimi danymi wejściowymi i nie stanowi formalnej wyceny ani certyfikowanego operatu szacunkowego.
Co napędza wartość w branży Oprogramowanie on-premise
- Roczny ARR z utrzymania i wsparcia jako udział w całkowitych przychodach
- Utrzymanie przychodów brutto na bazie kontraktów serwisowych (>85% to dobry wynik)
- Wiek klientów i ryzyko migracji do alternatyw chmurowych
- Ścieżka przejścia na SaaS i potencjał upsellu
- Koncentracja licencji w konkretnych wertykałach o wysokich kosztach przełączenia
- Poziom inwestycji w R&D względem potrzeb roadmapy produktowej
Wyceń swoją firmę w mniej niż 10 minut
- 1.Wgraj sprawozdania finansowe albo wpisz liczby ręcznie.
- 2.Potwierdź korekty i dane branżowe, o które pyta model.
- 3.Otrzymaj przedział wyceny, metody, na których się opiera, i memorandum PDF.
Typowe metryki i dane wejściowe
ARR z utrzymania
Powtarzalne roczne opłaty za utrzymanie i wsparcie; stabilna baza przepływów pieniężnych firmy licencyjnej.
Utrzymanie ARR brutto
Procent ARR z utrzymania zachowany rok do roku, z wyłączeniem upselli.
Trend przychodów z nowych licencji
Zmiana sprzedaży licencji wieczystych rok do roku; wyprzedzający wskaźnik kondycji bazy zainstalowanej.
Marża EBITDA
Dojrzałe oprogramowanie on-premise może osiągać marże EBITDA na poziomie 40–60% dzięki niskim krańcowym kosztom wsparcia.
Ocena gotowości do chmury
Ocena gotowości technicznej i komercyjnej do migracji na SaaS; napędza premię za opcyjność.
Przykładowe scenariusze
Dojrzały dostawca ERP z wysokim utrzymaniem kontraktów serwisowych
Niszowy dostawca ERP z 4 mln USD ARR z utrzymania, 90% utrzymania brutto i minimalną sprzedażą nowych licencji może być wyceniony na 3–5× EBITDA lub 2–3× przychody.
Oprogramowanie on-premise z aktywną migracją do SaaS
Firma software'owa aktywnie migrująca 30% swojej bazy zainstalowanej do SaaS, z rosnącym ARR i spadającym churnem, może osiągnąć 6–8× przychodów powtarzalnych, gdy zaczynają obowiązywać mnożniki SaaS.
Warto przeczytać
Jak wycenia się firmy SaaS: metryki, które mają znaczenie
Firmy SaaS wycenia się inaczej niż tradycyjne przedsiębiorstwa. Dowiedz się, które metryki napędzają wyceny SaaS, jakich mnożników się spodziewać i jak przygotować firmę do sprzedaży.
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Kiedy 2x, kiedy 5x i który zysk się liczy
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Zwykle tak, jeśli liczymy SDE. Kiedy obowiązuje 2x, a kiedy 5x, który zysk się mnoży i co z ceną robi due diligence.
Ile jest warta firma przy 500 000 USD przychodu? Drabina od 100 tys. do 3 mln
O cenie nie decyduje przychód, tylko zysk. Sprawdź, ile są warte firmy przy 100 tys., 200 tys., 300 tys., 500 tys., 1 mln, 2 mln i 3 mln przychodu, przy marży 10%, 20% i 30%.
Często zadawane pytania
Czy oprogramowanie on-premise jest warte mniej niż SaaS?
Zazwyczaj tak - niższe tempo wzrostu i ryzyko migracji skutkują niższymi mnożnikami. Jednak ARR z utrzymania o wysokim wskaźniku retencji wraz z fosą w wertykale wciąż może osiągać dobre ceny.
Przy jakim mnożniku wyceniany jest ARR z utrzymania?
Wysokiej jakości ARR z utrzymania (>90% retencji, lepki wertykał) zwykle wyceniany jest na 2–4× przychody lub 5–8× EBITDA, w zależności od trajektorii wzrostu.
Czy plan migracji do SaaS zwiększa wartość?
Tak - wiarygodna ścieżka migracji z pierwszymi kohortami SaaS może odblokować hybrydowy mnożnik pomiędzy wyceną starszego oprogramowania a wyceną SaaS.
Jakie jest największe ryzyko przy zakupie firmy on-premise?
Przyspieszający churn klientów w miarę dojrzewania alternatyw chmurowych, w połączeniu z niedoinwestowaniem R&D tworzącym dług technologiczny.
Czy to certyfikowana wycena?
Nie. Value Alpha dostarcza szacunki o charakterze informacyjnym. Przy formalnych transakcjach należy zaangażować doradcę M&A w obszarze technologii.
Pisali o nas
Uruchom swoją wycenę: Oprogramowanie on-premise
Otrzymaj przedział wyceny z metodami, na których się opiera, i memorandum PDF w mniej niż 10 minut.
Powiązane branże
SaaS (subskrypcje)
Wyceń firmę SaaS używając ARR, Rule-of-40, NRR i mnożników przychodów. Analiza DCF, spółki porównywalne i precedensy transakcyjne. Raport.
Usługi IT zarządzane (MSP)
Wyceń dostawcę usług IT zarządzanych na podstawie zysków, z miesięcznymi kontraktami, retencją klientów i rolą właściciela ocenianymi jak przez kupujących.
Usługi profesjonalne
Wyceń firmę doradczą, księgową lub agencję na podstawie zysków, z udziałem SDE w połączeniu metod dla mniejszej firmy prowadzonej przez właściciela.