Wycena firmy biotechnologicznej i farmaceutycznej
Wyceń firmę biotechnologiczną lub farmaceutyczną używając rNPV, analizy pipeline i porównywalnych transakcji w branży farmaceutycznej.
29 metod wyceny · 43 branże · Wynik w mniej niż 10 minut
Dla kogo jest ta wycena
Założyciele firm biotechnologicznych na późnym etapie przygotowujący się do IPO lub partnerstwa, firmy specialty pharma benchmarkujące wartość portfela oraz zespoły corporate development w branży farmaceutycznej oceniające cele licencyjne lub akwizycyjne.
Metody wycen, które stosujemy
Firmy biotechnologiczne i farmaceutyczne są wyceniane za pomocą skorygowanego o ryzyko NPV (rNPV) dla aktywów w pipeline, mnożników przychodów dla firm na etapie komercyjnym oraz analizy porównywalnych transakcji dla aktywów na podobnym etapie rozwoju. Narzędzie ma charakter wyłącznie informacyjny. Wynik jest napędzany Twoimi danymi wejściowymi i nie stanowi formalnej wyceny ani certyfikowanego operatu szacunkowego.
Co napędza wartość w branży Biotech i Pharma
- Etap rozwoju wiodącego aktywa (Faza 2, Faza 3, złożenie NDA/BLA) oraz wielkość wskazania
- Skorygowane o ryzyko prawdopodobieństwo rejestracji oraz krajobraz konkurencyjny
- Płatności royalty lub milestone z umów licencyjnych na etapie komercyjnym
- Możliwości wytwórcze (biologics versus small molecule) oraz relacje z CMO
- Głębokość pipeline poza wiodącym aktywem - ryzyko platformy versus pojedynczego aktywa
- Harmonogram wygasania patentów oraz pozostała wyłączność na produktach komercyjnych
Wyceń swoją firmę w mniej niż 10 minut
- 1.Wgraj sprawozdania finansowe albo wpisz liczby ręcznie.
- 2.Potwierdź korekty i dane branżowe, o które pyta model.
- 3.Otrzymaj przedział wyceny, metody, na których się opiera, i memorandum PDF.
Typowe metryki i dane wejściowe
Etap pipeline (wiodące aktywo)
Etap regulacyjny najbardziej zaawansowanego aktywa: Faza 1, 2, 3, złożone NDA lub etap komercyjny.
Szacunek szczytowej sprzedaży
Prognoza zarządu lub analityków dotycząca szczytowego rocznego przychodu w przypadku rejestracji wiodącego aktywa.
Prawdopodobieństwo rejestracji (PoS)
Historyczne wskaźniki rejestracji według wskazania i etapu, używane do ważenia ryzykiem przyszłych przepływów pieniężnych.
Cash runway (miesiące)
Liczba miesięcy wydatków operacyjnych pokrytych z istniejących środków przy obecnym tempie burn rate.
CAGR przychodów komercyjnych
Dla firm na etapie komercyjnym: tempo wzrostu przychodów; wspiera wycenę mnożnikiem przychodów.
Przykładowe scenariusze
Aktywo onkologiczne w Fazie 3 bliskie złożenia NDA
Firma biotechnologiczna z lekiem onkologicznym gotowym do Fazy 3 we wskazaniu o wartości 3 mld USD i 35% PoS może być wyceniona na 200–350 mln USD na podstawie rNPV, przed jakąkolwiek premią strategiczną.
Specialty pharma na etapie komercyjnym
Firma specialty pharma z przychodem 40 mln USD rosnącym w tempie 30%, marżą brutto 70% i pipeline kolejnych produktów może być wyceniana na 4–6× przychodu.
Warto przeczytać
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Kiedy 2x, kiedy 5x i który zysk się liczy
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Zwykle tak, jeśli liczymy SDE. Kiedy obowiązuje 2x, a kiedy 5x, który zysk się mnoży i co z ceną robi due diligence.
Ile jest warta firma przy 500 000 USD przychodu? Drabina od 100 tys. do 3 mln
O cenie nie decyduje przychód, tylko zysk. Sprawdź, ile są warte firmy przy 100 tys., 200 tys., 300 tys., 500 tys., 1 mln, 2 mln i 3 mln przychodu, przy marży 10%, 20% i 30%.
Jak wycenić firmę HVAC w 2026 roku: mnożniki SDE i EBITDA
Firmy HVAC sprzedają się za około 2x do 3,3x SDE w przypadku małych zakładów i 5x do 9x EBITDA w przypadku większych przedsiębiorstw. Zobacz mnożniki na 2026 rok według wielkości i to, co kształtuje wynik.
Często zadawane pytania
Jak wycenia się firmę biotechnologiczną przed osiągnięciem przychodów?
Za pomocą skorygowanego o ryzyko NPV (rNPV): szacuje się szczytową sprzedaż w przypadku rejestracji, stosuje prawdopodobieństwo rejestracji według etapu i dyskontuje do wartości bieżącej. Porównywalne transakcje stanowią weryfikację zdroworozsądkową.
Jaka stopa dyskontowa ma zastosowanie do modeli DCF w biotechnologii?
Zazwyczaj 12–20% dla aktywów na późnym etapie z danymi z Fazy 3; 20–30% dla programów na wcześniejszym etapie, odzwierciedlając wyższe ryzyko binarne.
Jak ryzyko platformy versus pojedynczego aktywa wpływa na wycenę?
Firmy platformowe z wieloma programami uzyskują premię, ponieważ niepowodzenie jednego aktywa nie eliminuje całej wartości. Firmy biotechnologiczne z pojedynczym aktywem są wyceniane z dyskontem.
Co napędza premie w strategicznych akwizycjach farmaceutycznych?
Komplementarność pipeline, możliwości wytwórcze, ekspertyza regulacyjna oraz infrastruktura komercyjna, którą nabywca może wykorzystać szybciej niż budując ją wewnętrznie.
Czy to certyfikowana wycena?
Nie. ValueAlpha dostarcza szacunki o charakterze informacyjnym. Dla formalnego M&A w branży farmaceutycznej należy zaangażować bankiera inwestycyjnego specjalizującego się w life sciences.
Pisali o nas
Uruchom swoją wycenę: Biotech i Pharma
Otrzymaj przedział wyceny z metodami, na których się opiera, i memorandum PDF w mniej niż 10 minut.
Powiązane branże
Biotech
Wyceń firmę biotechnologiczną lub z obszaru life sciences używając rNPV, analizy pipeline'u i transakcji porównywalnych.
Wyroby medyczne
Wyceń firmę produkującą wyroby medyczne używając mnożników przychodów, premii za dopuszczenie regulacyjne oraz analizy pipeline'u. Raporty.
Laboratoria medyczne
Wyceń laboratorium kliniczne lub diagnostyczne na podstawie liczby badań i stawki netto za badanie, z presją na cenniki płatników i dźwignią operacyjną.
CRO Services
Wyceń organizację prowadzącą badania kliniczne lub CRO, wykorzystując mnożniki portfela zamówień (backlog), EBITDA i benchmarki przychodu na FTE. Raporty.