Wycena firmy biotechnologicznej
Wyceń firmę biotechnologiczną lub z obszaru life sciences używając rNPV, analizy pipeline'u i transakcji porównywalnych.
29 metod wyceny · 43 branże · Wynik w mniej niż 10 minut
Dla kogo jest ta wycena
Założyciele firm biotechnologicznych przygotowujący się do rund od serii B po IPO, zespoły corporate development oceniające umowy licencyjne oraz inwestorzy venture wyceniający pozycje portfelowe do wartości rynkowej uznają to za najbardziej trafny punkt wyjścia.
Metody wycen, które stosujemy
Firmy biotechnologiczne przed osiągnięciem przychodów najczęściej wycenia się metodą risk-adjusted net present value (rNPV), która dyskontuje do dziś ważone prawdopodobieństwem szacunki szczytowej sprzedaży. Analiza transakcji porównywalnych dotyczących akwizycji aktywów na podobnym etapie zapewnia rynkowy punkt odniesienia. Narzędzie ma charakter wyłącznie informacyjny. Wynik jest napędzany Twoimi danymi wejściowymi i nie stanowi formalnej wyceny ani certyfikowanego operatu szacunkowego.
Co napędza wartość w branży Biotech
- Etap rozwoju pipeline'u i prawdopodobieństwo sukcesu regulacyjnego dla każdego aktywa
- Zakres i egzekwowalność portfela patentowego
- Profil ryzyka: platforma technologiczna vs pojedyncze aktywo
- Istniejące partnerstwa, umowy o wspólnym rozwoju lub przychody licencyjne
- Historia wcześniejszych wyjść lub rejestracji w dorobku zespołu zarządzającego
- Runway gotówkowy względem kolejnego kamienia milowego tworzącego wartość
Wyceń swoją firmę w mniej niż 10 minut
- 1.Wgraj sprawozdania finansowe albo wpisz liczby ręcznie.
- 2.Potwierdź korekty i dane branżowe, o które pyta model.
- 3.Otrzymaj przedział wyceny, metody, na których się opiera, i memorandum PDF.
Typowe metryki i dane wejściowe
Etap rozwoju pipeline'u
Najbardziej zaawansowany etap kliniczny lub regulacyjny wiodącego aktywa (od fazy przedklinicznej po NDA/BLA).
Szacunek szczytowej sprzedaży
Prognoza analityków lub zarządu dotycząca szczytowego rocznego przychodu po wprowadzeniu aktywa do komercjalizacji.
Prawdopodobieństwo sukcesu (PoS)
Historyczne wskaźniki rejestracji regulacyjnych według wskazania i etapu; używane do ważenia przepływów pieniężnych ryzykiem.
Runway gotówkowy
Liczba miesięcy kosztów operacyjnych pokrytych bieżącą gotówką; krótki runway tworzy presję na wycenę.
Burn rate
Miesięczne zużycie gotówki; wysoki burn względem kamieni milowych sygnalizuje ryzyko rozwodnienia.
Przykładowe scenariusze
Aktywo onkologiczne w fazie 2
Firma biotechnologiczna z kandydatem onkologicznym w fazie 2 celującym we wskazanie o szczytowej sprzedaży 2 mld USD i 25% PoS może wygenerować rNPV na poziomie 80–120 mln USD na samym tym jednym aktywie.
Platforma technologiczna z dwoma zgłoszeniami IND
Firma platformowa z dwoma programami na etapie IND i silnym zespołem zarządzającym może być wyceniona na 40–70 mln USD pre-money w rundzie serii B, co odzwierciedla opcjonalność pipeline'u.
Warto przeczytać
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Kiedy 2x, kiedy 5x i który zysk się liczy
Czy firma jest warta trzykrotność zysku? Zwykle tak, jeśli liczymy SDE. Kiedy obowiązuje 2x, a kiedy 5x, który zysk się mnoży i co z ceną robi due diligence.
Ile jest warta firma przy 500 000 USD przychodu? Drabina od 100 tys. do 3 mln
O cenie nie decyduje przychód, tylko zysk. Sprawdź, ile są warte firmy przy 100 tys., 200 tys., 300 tys., 500 tys., 1 mln, 2 mln i 3 mln przychodu, przy marży 10%, 20% i 30%.
Jak wycenić firmę HVAC w 2026 roku: mnożniki SDE i EBITDA
Firmy HVAC sprzedają się za około 2x do 3,3x SDE w przypadku małych zakładów i 5x do 9x EBITDA w przypadku większych przedsiębiorstw. Zobacz mnożniki na 2026 rok według wielkości i to, co kształtuje wynik.
Często zadawane pytania
Jak wycenić firmę biotechnologiczną przed osiągnięciem przychodów?
Najczęstszą metodą jest risk-adjusted NPV (rNPV): oszacuj szczytową sprzedaż, zastosuj prawdopodobieństwo rejestracji i zdyskontuj przyszłe przepływy pieniężne do wartości bieżącej.
Jaką stopę dyskontową stosuje się w DCF dla biotechu?
Stopy dyskontowe specyficzne dla biotechu zwykle mieszczą się w zakresie 15–30%, odzwierciedlając ryzyko rozwojowe i binarne wyniki.
O ile aktywo w fazie 2 podnosi wycenę?
Aktywa w fazie 2 w dużych wskazaniach mogą dodać 50–300 mln USD w rNPV, w zależności od wielkości wskazania, krajobrazu konkurencyjnego i prawdopodobieństwa sukcesu.
Czy platforma technologiczna jest wyceniana oddzielnie?
Tak. Platformy z opcjonalnością obejmującą wiele wskazań zyskują premię względem firm z pojedynczym aktywem, co zwykle odzwierciedla się w wyższych mnożnikach wyjścia.
Czy to certyfikowana wycena?
Nie. Value Alpha dostarcza szacunki do celów planistycznych. Dla formalnych transakcji należy zaangażować doradcę finansowego wyspecjalizowanego w life sciences.
Pisali o nas
Uruchom swoją wycenę: Biotech
Otrzymaj przedział wyceny z metodami, na których się opiera, i memorandum PDF w mniej niż 10 minut.
Powiązane branże
Biotech i Pharma
Wyceń firmę biotechnologiczną lub farmaceutyczną używając rNPV, analizy pipeline i porównywalnych transakcji w branży farmaceutycznej.
Wyroby medyczne
Wyceń firmę produkującą wyroby medyczne używając mnożników przychodów, premii za dopuszczenie regulacyjne oraz analizy pipeline'u. Raporty.
Laboratoria medyczne
Wyceń laboratorium kliniczne lub diagnostyczne na podstawie liczby badań i stawki netto za badanie, z presją na cenniki płatników i dźwignią operacyjną.
Usługi medyczne
Wyceń firmę usług medycznych na podstawie znormalizowanej EBITDA, z mnożnikiem wynikającym ze struktury płatników.