Wycena agencji ochrony
29 metod wyceny · 43 branże · Wynik w mniej niż 10 minut
W skrócie
Agencję ochrony wycenia się na podstawie zysków. Mniejszą agencję prowadzoną przez właściciela wycenia się połączeniem metod, w którym jest SDE, a większą metodą DCF, spółkami porównywalnymi, transakcjami precedensowymi i oddolną analizą ekonomiki. Różnica między stawkami a płacami napędza zyski.
Dla kogo jest ta wycena
Właściciele agencji ochrony fizycznej i patroli obsługujących klientów komercyjnych, mieszkaniowych, przemysłowych i wydarzenia, którzy przygotowują sprzedaż, wejście wspólnika lub sukcesję, oraz kupujący, którzy chcą ocenić marże umów w zestawieniu ze stawkami płac.
Jak wycenić agencję ochrony?
W mniejszej firmie prowadzonej przez właściciela VA łączy SDE, czyli EBITDA powiększoną o wynagrodzenie właściciela, pomnożoną przez mnożnik wyprowadzony z transakcji małych firm, z metodą DCF, spółkami porównywalnymi, transakcjami precedensowymi i oddolną analizą ekonomiki samej firmy. Większą firmę wycenia się wyłącznie czterema ostatnimi metodami. Zyski są brane po korektach, które potwierdzasz, a dolna granica oparta na majątku pilnuje, by wynik nie spadł poniżej tego, co odzyskałyby aktywa samej firmy. Narzędzie ma charakter wyłącznie informacyjny. Wynik jest napędzany Twoimi danymi wejściowymi i nie stanowi formalnej wyceny ani certyfikowanego operatu szacunkowego.
Co decyduje o wartości agencji ochrony?
- Umowy: okres, historia odnowień i to, jak stawki rosną razem z płacami
- Różnica między stawką dla klienta a płacą pracownika ochrony, umowa po umowie
- Koncentracja klientów i to, jak długo zostają najwięksi z nich
- Rotacja pracowników ochrony, nadgodziny oraz koszty rekrutacji i szkoleń
- Koncesja firmy i uprawnienia pracowników ochrony oraz historia szkód ubezpieczeniowych
- Kierownicy zmian i opiekunowie klientów, którzy prowadzą umowy bez właściciela
Co obniża wartość agencji ochrony?
- Stałe stawki, które nie mogą rosnąć razem z płacami
- Wysoka rotacja pracowników i niefakturowane nadgodziny
- Jeden klient dający dużą część przychodu
- Koncesja lub ubezpieczenie związane z właścicielem
Przykład wyceny agencji ochrony
Agencja ochrony w metodzie DCF
Weźmy agencję ochrony z przychodem 8 mln USD i marżą EBITDA 8%, czyli 640 tys. USD EBITDA. Załóżmy, że przychód rośnie o 4% rocznie przez pięć lat, nakłady inwestycyjne i amortyzacja wynoszą po 1% przychodu, kapitał obrotowy pochłania 12% każdego przyrostu przychodu, a podatek wynosi 25%. Przepływy są dyskontowane stopą 18%, najniższą, jakiej VA używa dla firmy tej wielkości, przy wzroście 2,5% po piątym roku. Metoda DCF w VA daje około 2,68 mln USD przed odjęciem długu, czyli 4,2× EBITDA. Jeśli płace wzrosną, a marża spadnie do 6%, wartość wynosi około 1,84 mln USD. W pełnym raporcie dla firmy tej wielkości największą wagę mają transakcje precedensowe.
Liczby poglądowe z samej metody DCF w VA, przy podanych założeniach. Pełny raport łączy ją z pozostałymi metodami dla branży, takimi jak spółki porównywalne i transakcje precedensowe.
Wyceń agencję ochrony w mniej niż 10 minut
- 1.Wgraj sprawozdania finansowe albo wpisz liczby ręcznie.
- 2.Potwierdź korekty i dane branżowe, o które pyta model.
- 3.Otrzymaj przedział wyceny, metody, na których się opiera, i memorandum PDF.
Które wskaźniki są najważniejsze?
Znormalizowana EBITDA
EBITDA po korektach, które potwierdzasz. Spółki porównywalne i transakcje precedensowe stosują do niej swoje mnożniki, a metoda DCF od niej zaczyna.
Różnica stawek
Różnica między tym, ile klient płaci za godzinę, a kosztem pracownika ochrony. Wyznacza marżę, a kupujący sprawdzają ją umowa po umowie.
Rotacja pracowników
Odsetek pracowników ochrony, którzy odchodzą w ciągu roku. Wysoka rotacja podnosi koszty rekrutacji, szkoleń i nadgodzin.
Udział nadgodzin
Nadgodziny jako część wszystkich przepracowanych godzin. Niefakturowane nadgodziny zjadają marżę.
Historia odnowień umów
Ile umów odnowiono po zakończeniu okresu. Kupujący traktują ją jako najlepszy znak, że zyski się utrzymają.
Co przygotować do wyceny agencji ochrony?
- Rachunki zysków i strat oraz bilanse, najlepiej z ostatnich trzech lat
- Wyniki bieżącego roku do dziś
- Listę korekt: wynagrodzenie i świadczenia właściciela oraz koszty jednorazowe
- Salda kredytów i leasingów
- Listę umów ze stawkami, warunkami i datami odnowień
- Płace, nadgodziny i rotację pracowników z ostatniego roku
- Koncesje firmy i historię szkód ubezpieczeniowych
Przykładowe scenariusze
Stawki, które nadążają za płacami
Dwie agencje fakturują tyle samo. Jedna ma umowy, które podnoszą stawki, gdy rosną płace, druga podpisała stałe stawki. Gdy płace idą w górę, pierwsza zachowuje marżę, a druga ją traci. Przykład obliczeniowy pokazuje, co niższa marża robi z wyceną metodą DCF.
Umowy związane z opiekunem klienta
Największe umowy agencji zdobył i utrzymuje jeden opiekun klienta. Kupujący sprawdza, czy te relacje zostaną, i może uzależnić od tego część ceny.
Warto przeczytać
Metody wyceny firmy: DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe
Pięć metod wyceny, których używają profesjonaliści: DCF, spółki porównywalne, transakcje precedensowe, mnożniki i majątek. Kiedy która działa i jak je połączyć.
WACC w pigułce: dlaczego stopa dyskontowa może przesądzić o wycenie
WACC to jedno z najczęściej źle rozumianych pojęć w wycenie przedsiębiorstw. Oto czym jest, dlaczego ma znaczenie i jak bezpośrednio wpływa na to, ile wart jest Twój biznes.
Analiza DCF wyjaśniona dla spółek prywatnych
Przejrzysty, praktyczny przewodnik po analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla spółek prywatnych. Poznaj pięć kluczowych kroków, sposób szacowania WACC bez danych z rynku publicznego, podejścia do wartości rezydualnej oraz typowe pułapki, których należy unikać.
Często zadawane pytania
Jak wycenia się agencję ochrony?
Na podstawie zysków. Mniejszą agencję prowadzoną przez właściciela wycenia się połączeniem metod, w którym jest SDE, a większą metodą DCF, spółkami porównywalnymi, transakcjami precedensowymi i oddolną analizą jej ekonomiki.
Dlaczego różnica między stawkami a płacami jest tak ważna?
Agencje ochrony zarabiają niską marżę na każdej zafakturowanej godzinie, więc niewielka zmiana płac lub stawek mocno zmienia zyski, a razem z nimi wartość. Kupujący sprawdzają, czy umowy pozwalają podnosić stawki razem z płacami.
Czy koncesja i ubezpieczenie przechodzą na kupującego?
Koncesja i ubezpieczenie firmy są często związane z właścicielem lub spółką, a kupujący sprawdza je na wczesnym etapie. Uprawnienia pracowników ochrony zostają przy pracownikach.
Czy rotacja pracowników obniża wartość?
Obniża zyski przez koszty rekrutacji, szkoleń i nadgodzin, a model wycenia zyski. Kupujący traktują też niską rotację jako znak, że umowy będą dobrze obsługiwane po sprzedaży.
Co, jeśli płacę sobie mniej, niż kosztowałby menedżer?
Wtedy Twoje zyski zawyżają to, co zostanie kupującemu, który zatrudni menedżera, i kupujący odejmie tę różnicę. Ustaw swoje wynagrodzenie na poziomie pensji menedżera, gdy przeglądasz korekty, aby wynik pokazywał to, co zapłaciłby kupujący.
Czy to jest certyfikowana wycena?
Nie. To szacunek o charakterze informacyjnym. Kredyt bankowy, wykup udziałów wspólnika albo sprawa spadkowa mogą wymagać operatu sporządzonego przez uprawnionego rzeczoznawcę, którego to narzędzie nie zastępuje.
Pojęcia użyte na tej stronie
- Znormalizowana EBITDA
- EBITDA po korektach, pokazująca, ile firma zarabia w typowym roku pod nowym właścicielem.
- Add-backs (korekty dodatnie)
- Koszty doliczane z powrotem do zysku, bo nowy właściciel ich nie poniesie: wydatki prywatne księgowane w firmie, koszty jednorazowe albo wynagrodzenie właściciela wyższe niż koszt zatrudnienia kogoś na jego miejsce.
- Metoda DCF (zdyskontowane przepływy pieniężne)
- Wycena, która prognozuje gotówkę, jaką firma wygeneruje w kolejnych latach, i dyskontuje ją na dziś stopą odzwierciedlającą ryzyko jej otrzymania.
- Stopa dyskontowa
- Roczny zwrot, jakiego kupujący wymaga za ryzyko posiadania firmy. Wyższa stopa obniża dzisiejszą wartość przyszłej gotówki.
- Spółki porównywalne
- Metoda, która wycenia firmę mnożnikami zysków lub przychodu, po jakich wyceniane są podobne spółki.
- Transakcje precedensowe
- Metoda, która wycenia firmę mnożnikami zapłaconymi w dotychczasowych transakcjach sprzedaży podobnych firm.
Pisali o nas
Wyceń agencję ochrony
Otrzymaj przedział wyceny z metodami, na których się opiera, i memorandum PDF w mniej niż 10 minut.
Powiązane branże
Usługi profesjonalne
Wyceń firmę doradczą, księgową lub agencję na podstawie zysków, z udziałem SDE w połączeniu metod dla mniejszej firmy prowadzonej przez właściciela.
Zarządzanie obiektami
Wyceń firmę zarządzającą obiektami na podstawie zysków, z warunkami umów, pracami własnymi i koncentracją klientów ocenianymi tak jak robią to kupujący.
Systemy zabezpieczeń
Wyceń firmę integrującą systemy zabezpieczeń na podstawie zysków właściciela, z umowami na monitoring i serwis wycenianymi jako osobna warstwa ponad instalacjami.
Agencje pracy
Wyceń agencję pracy lub rekrutacji na podstawie zysków, z marżą na godzinie, koncentracją klientów i wydajnością rekruterów.
Ostatnia weryfikacja z modelami wyceny VA: 26 września 2026.